SNB-Leitzins bei 0%: Was das für dein Geld bedeutet
Im März 2026 hat die Schweizerische Nationalbank den Leitzins erneut bei 0.0% belassen. Nach sechs aufeinanderfolgenden Senkungen seit 2024 ist die Schweiz damit faktisch zurück bei Nullzinsen. Für viele klingt das abstrakt — aber die Auswirkungen auf deinen Alltag sind real. Und sie betreffen drei Bereiche gleichzeitig: Sparen, Wohnen und Vorsorge.
Sparkonto
Real negativ: 0.05% Zins bei 0.3% Inflation
Hypothek
SARON ab 0.6% — aber Zinsrisiko beachten
Vorsorge (3a)
Sparkonto: 0.15% — Fonds: 5–8% p.a.
Dein Sparkonto: Sicherheit, die Geld kostet
Auf den ersten Blick ist ein Sparkonto das Sicherste, was es gibt. Kein Risiko, kein Aufwand, das Geld liegt einfach da. Aber genau das ist das Problem.
Die Grossbanken zahlen aktuell praktisch keinen Zins mehr auf Sparkonten. UBS, Raiffeisen und ZKB liegen bei rund 0.05%, PostFinance bei 0.00%. Selbst Nischenanbieter kommen selten über 0.5–1.0%. Gleichzeitig liegt die Inflation bei rund 0.3% — tief, aber nicht bei null. Und bei grösseren Beträgen fällt die Vermögenssteuer ins Gewicht.
Ohne Berücksichtigung der Vermögenssteuer, die den Verlust noch vergrössert.
Das heisst nicht, dass Sparkonten sinnlos sind. Eine Liquiditätsreserve von 3–6 Monatsausgaben gehört auf ein Sparkonto. Aber alles darüber hinaus verliert schleichend an Kaufkraft.
Deine Hypothek: SARON vs. Festhypothek — drei Szenarien
Für Immobilienbesitzer und -käufer ist das Nullzinsumfeld grundsätzlich eine gute Nachricht. Doch welche Hypothek passt? Die ehrliche Antwort: Es kommt darauf an, wie sich die Zinsen entwickeln. Statt zu raten, rechnen wir drei Szenarien durch — auf Basis einer Hypothek von CHF 600'000.
Es braucht mindestens 2 Zinsschritte à 0.25%, bis die SARON-Hypothek auf dem Niveau der heutigen Festhypothek liegt. Ob und wann das passiert, weiss niemand — auch wir nicht.
Die richtige Wahl hängt von deiner Situation ab — nicht von einer Faustregel. Entscheidend sind deine Risikotoleranz, wie lange du die Hypothek halten willst, und ob dein Budget Zinserhöhungen verkraftet. Beide Modelle haben ihre Berechtigung — und oft lohnt es sich, verschiedene Anbieter zu vergleichen, bevor man sich festlegt.
Deine Vorsorge: Sparen vs. Investieren war noch nie so klar
Am deutlichsten zeigt sich das Nullzinsumfeld in der Säule 3a. Wer sein 3a-Guthaben auf einem reinen Sparkonto liegen hat, erhält bei Grossbanken aktuell zwischen 0.05% und 0.20% Zins. Über ein Berufsleben summiert sich das — aber eben kaum.
Im Vergleich dazu haben 3a-Fondslösungen (z.B. mit hohem Aktienanteil) in den letzten Jahren Renditen von 5–8% pro Jahr erzielt. Der Unterschied ist enorm:
Bei identischer Einzahlung. Vergangene Renditen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse.
Wichtig: Nicht jede Hypothekar- oder Fondslösung ist gleich gut. Gebührenunterschiede, Vertragsbedingungen und steuerliche Auswirkungen variieren erheblich — und ein unabhängiger Vergleich kann über die Jahre Zehntausende Franken Unterschied machen.
Was solltest du jetzt tun?
Das Nullzinsumfeld ist kein Grund zur Panik — aber ein guter Anlass, drei Dinge zu überprüfen:
- Sparkonto: Liegt dort mehr als deine Liquiditätsreserve? Dann arbeitet dein Geld nicht für dich.
- Hypothek: Wann läuft deine aktuelle Hypothek aus? Ein Vergleich mehrerer Anbieter — nicht nur deiner Hausbank — kann Tausende Franken sparen. Und die Frage SARON vs. fest verdient eine nüchterne Analyse statt eines Bauchgefühls.
- Säule 3a: Liegt dein 3a-Guthaben auf einem Sparkonto? Je nach Anlagehorizont könnte ein Wechsel in eine Fondslösung über die Jahre einen sechsstelligen Unterschied machen.
Fazit
Ein Leitzins von 0% bedeutet: Geld auf dem Konto zu lassen, hat einen Preis. Nicht in Form von Gebühren, sondern in Form von verpassten Chancen. Wer bewusst entscheidet, wo sein Geld liegt — und nicht einfach dort belässt, wo es schon immer war — wird langfristig besser fahren.
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Quellen
- SRF — SNB-Entscheid: Leitzins bleibt bei null Prozent (März 2026)
- NZZ — Der Leitzins fällt in der Schweiz auf null
- NZZ — Folgen des Nullzins für Hypotheken, Mieten und Konten
- moneyland.ch — Sparkonto-Zinsen Analyse Januar 2026
- Comparis — SARON-Hypothek: Aktuelle Zinsen
- Houzy — Hypotheken-Zinsentwicklung Schweiz
- SRF — Inflation 2025 auf tiefstem Stand seit fünf Jahren
- Comparis — Säule 3a Zinsvergleich 2026
